價值投資完全自學手冊: 穩固財富, 抗經濟巨浪
作者：李誠洙
出版社：香港商亮光文化有限公司台灣分公司
出版日期：2022/12/14
ISBN13 : 9786269544592

產品目錄
推薦序 機智的股票投資者的智慧價值投資指南
作者的話 價值投資！剛開始股票投資的個人應該要有的超強工具

CH1
徹底了解價值投資再開始吧！
價值投資的定義

01 股票投資與價值投資
① 到底股票投資是什麼？
② 不斷變化的企業價值
02 開始價值投資的熱身運動
① 價值投資真的很難嗎？
② 存在各種風格的價值投資
③ 被誤會跟成見遮蓋的價值投資的價值
④ 價值投資時重要的三件事

|想跟讀者分享的寶貴經驗|
人生要注重的不是速度，而是方向，投資也是一樣！

p.17
CH2
股價是如何形成的？
股價形成原理

01 股價會事先知道經濟狀況
02 利率跟流動性給股價帶來的影響
① 股票市場的四季模型
② 雞蛋模型
03 經濟週期是什麼意思？
① 經濟週期的四種局面
② 各種經濟週期
③ 經濟週期理論的矛盾點
04 匯率跟股價是什麼關係？
05 超越價格泡沫的心理泡沫
① 心理泡沫
② 估值泡沫
06 不管有沒有效率，市場投資者必備的態度

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|想跟讀者分享的寶貴經驗|
體驗股票市場泡沫跟破滅而從骨子裡學到的教訓

CH3
什麼樣的地方是好的公司？
看透企業的本質

01 要怎麼找到好的公司？
① 未來也可能成長的趨勢或典範
② 可避免暴跌的公司收益性
③ 穩定的財務結構
④ 持續的投資與研究開發
02 是有順利賺錢的公司嗎？
03 賣什麼東西給什麼人？
04 用什麼方式賺錢？
05 有什麼樣的競爭力？
06 我也必須了解欲投資公司的經營者嗎？
07 考慮公司的10年後

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|想跟讀者分享的寶貴經驗|
不可或缺的金融監督院電子公告系統

CH4
價值投資的大師們都是怎麼投資的？
大師們的投資原則

01 證券分析的創始者–班傑明．葛拉漢
02 投資偉大的企業吧–菲利普．費雪
03 奧馬哈的賢者–華倫．巴菲特
04 在投資大師的行列中完成FIRE–彼得．林區
05 逆向思維的投資鬼才–約翰．坦伯頓
06 莫尼希．帕布賴的當道投資

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|想跟讀者分享的寶貴經驗|
偉大的投資者都有共通點！

CH5
數字裡有答案
財務報表的理解與基礎

01 必須了解財務報表中數字意義的原因
① 盲目投資是禁忌
② 要在哪裡看財務報表？
02 投資者需要知道的數字正是這個
① 資產負債表
② 綜合損益表
③ 財務資訊摘要
03 資產負債表上必須觀察的東西
① 總資產、負債、資本合計
② 合併財務報表義務化時代
04 解讀綜合損益表
① 銷售額、營業利潤、當期淨利
② 對綜合損益表感到好奇的兩件事情
05 現金流量表最重要的是？
① 營業活動現金流量
② 投資活動現金流量
③ 財務活動現金流量
06 最好多了解的參考資料
① 可找到隱藏資訊的祕密選單
② 金融公司的綜合損益表
07觀察財務報表的內情

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|想跟讀者分享的寶貴經驗|
股東大會出席的回憶與訣竅

CH6
用好的價格投資的核心
正式價值評估

01 價值評估是什麼？
02 現值 vs 未來價值
03 相對價值測定法
① 判斷價值的基本投資指標：EPS、BPS、SPS、CPS
② 相對評估的代表：PER、PBR、PSR、PCR、EV/EBITDA
③ EV/EBITDA
04 權益資本淨利率
05 超簡易合理股價1-2-3
06 價值評估並沒有絕對

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|想跟讀者分享的寶貴經驗|用同樣的價值股產出不同結果的人們

CH7
現在開始價值投資吧！
價值投資深入學習

01 投資在價值上，是指投資在價格上嗎？
02 市場先生是個舉棋不定的傢伙
03投資的安全閥–安全邊際

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|想跟讀者分享的寶貴經驗|
盲目相信內在價值是禁忌！

CH8
動搖企業價值的因素是？
必須確認的外部因素

01 營業狀況期望值製造的各種變化
02 營業狀況可以在哪裡讀到？
03 理解產業間的循環
04 顯示各產業轉變的領先指標

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|想跟讀者分享的寶貴經驗|
有償增資除權經驗以及選擇

CH9
風險管理的基礎
價值投資系統化工具

01 投資組合的原理及效果
02 分散投資與資產配置策略
① 分散投資的方法–投資組合
② 資產配置策略與再平衡
03減少風險的各種避險資產
① 期貨
② 選擇權
③ 反向ETF
④ 美金
04 資產配置策略執行

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|想跟讀者分享的寶貴經驗|
實踐資產配置策略時，調整區間是「撿撿撿」的機會

CH10
實踐價值投資的最後建議

01 建立自己的投資原則
02 建立好價值投資原則後，好好遵守！

附錄
中級價值投資
可以更正確評估企業價值的三種方法

01 絕對價值測定法
02剩餘淨利評估模型
03 經濟性附加價值模型